[일본 ETF] 노무라 고배당 50 ETF(1489)(엔화 투자)(일본 상사, 은행)

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안녕하세요.
경제적 자유를 꿈꾸는 오공 선생입니다.
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혹시 엔화에 투자하고 싶은 분 계시나요?
고배당 일본 기업을 소유하고 싶으신 분은요?
아.. 일본은 100주 단위라서 부담되신다고요?
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최근 일본 주식에 대한 관심이 역대급입니다. 주가의 상승은 물론이고 엔화도 역대급으로 낮기에 주가 상승 및 엔화 상승이 된다면 최고의 시나리오가 되기에 이를 노리는 투자자분들이 많은 거 같습니다. 덕분에 일본 주식 리뷰를 많이 한 제 블로그도 최근 방문자가 늘었네요 ㅎㅎ
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주식 시장이 힘들수록 배당주에 대한 관심이 큰 거 같습니다. 일본 기업들도 배당으로 유명한 기업들이 꽤 있습니다. 배당률도 공부해 보면 생각보다 나쁘지 않고요.
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오늘 공부해 볼 ETF는 1주 단위로 구매 가능하며 일본 1등 그리고 글로벌로도 꽤 영향력이 있는 노무라 펀드에서 운용하는 노무라 일본 고배당 50 ETF, 티커 '1489'입니다.
(일본은 티커가 숫자입니다. 숫자를 검색하세요.)
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1. ETF 개요
출처: 노무라 자산운용
운용사: 노무라 자산운용사
시가총액: 876.9억 엔(약 8000억 원)
현재 가격: 1주당 459,508원(2023. 6. 20. 기준)
수수료: 0.308%
배당률: 4.41%
거래량: 10000 ~ 30000
출시일: 2017년 2월 13일
추종 지수: 닛케이 평균 고배당 50 지수
분기별 배당(2, 5, 8, 11월)
닛케이평균 주가 구성종목 중 예상 배당 이율이 높은 기업에 투자
​* ETF 간단 평가
매우 좋음 - 좋음 - 보통- 부족
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1. 매우 좋음
1) 1~5위 운용사
2) 시총 10조 이상
3) 수수료 0.1 이하
4) 거래량 100만 이상
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2. 좋음
1) 5~20위 운용사
2) 시총 1조 이상
3) 수수료 0.1~0.5
4) 거래량 10~100만
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3. 보통​
1) 20~50위 운용사
2) 시총 1000억~1조
3) 수수료 0.5~0.7
4) 거래량 5~10만
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4. 부족
1) 50위 밖 운용사
2) 시총 1000억 이하
3) 수수료 0.7 이상
4) 거래량 5만 이하
​1) 운용사: 매우 좋음
2) 시총: 보통
3) 수수료: 좋음
4) 거래량: 보통
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역사가 길진 않고요, 규모도 엄청난 편은 아닙니다. 다만 일본 대형주 중 고배당을 주는 ETF가 흔하지 않고 기타 다른 ETF들 또한 이 ETF에 비해 규모가 작기에 상대적으로는 나쁘지 않은 선택이 될 수 있습니다.
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2. 어떻게 종목을 구성하나요?
닛케이 평균 구성종목 중 배당수익률이 높은 50종목으로 구성
배당 금리 가중 방식으로 편입비중 산정
닛케이 예상 배당이라는 요소를 사용하여 예상 배당수익률이 높은 종목을 선정
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일반적인 가중치를 적용하지 않은 것이 인상적입니다. 일반적으로는 시가총액에 의해 산정하거나 가격 가중치를 사용하는데 이 녀석은 예상 배당수익률과 유동성을 가미한 가중치를 사용합니다. 너무 복잡하게 생각할 필욘 없고 단순하게 요약하면 예상 배당 수익률과 최근 1년 유동성을 고려하여 편입비중을 산정한다고 보시면 됩니다.
3. 포트폴리오 구성
출처: 노무라 자산운용
1위 미쓰이 스미토모 파이낸셜
2위 미즈호 파이낸셜
3위 일본 담배
4위 일본 제철
5위 다케다 제약
6위 미쓰비시 파이낸셜
7위 스미토모 상사
8위 JFE 홀딩스
9위 JAPAN POST
10위 미츠이 물산
상위 10개 종목 비중: 35.6%
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버핏 형님에 의해 관심을 많이 받게 된 일본 은행과 상사 쪽이 많네요. 확실히 역사가 있는 일본 기업들은 긴 기간 운용해온 경험과 함께 살아남았다는 그 자체가 기업의 가치를 증명하는 거 같습니다. 생소한 기업이 많으니 간략히 살펴보면!
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1) 미쓰이 스미토모 파이낸셜 (티커: 8316)
미쓰이 그룹과 스미토모 그룹 모두 속해있으며 총자산 기준 글로벌 10~20위권, 일본 4위의 은행 기업. 재무 상황 개선을 위해 2001년 미쓰이 은행과 스미토모 은행이 경영통합을 하며 설립이 되었고 사업의 예상 수익을 바탕으로 대출을 실시하는 프로젝트 금융 사업에 있어서 글로벌 3위의 지위를 가지고 있음.
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2) 미즈호 파이낸셜 (티커: 8411)
일본의 3대 메가 뱅크 중 하나. 과거 버블로 인한 붕괴 이후 제일 권업 은행, 후지은행, 일본 흥산 은행이 서로의 약점을 보완하기 위해 합병을 실시했고 결국 총자산 140조 엔을 넘는 2000년 당시 세계 최대의 금융 그룹으로 일어섰음. 현재 일본 국내 상장 기업의 70%를 커버할 만큼 기업과의 거래에 강점이 있고 일본의 모든 도시에 지점이 있으며 미국 회사채 인수 순위에서도 일본 은행 중 1위, 세계 10위의 기업임.
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3) 일본 담배 (티커: 2914)
1985년에 설립되었고 담배를 비롯하여 의약품, 식품, 음료 등을 생산, 판매하는 기업. M&A를 통해 사업을 해외로 확장 중이며 세계 시장 점유율로 따지면 글로벌 4위임. 일본의 담배 사업 법에 의해 제조 독점권을 인정받고 있고 일본 시장 판매 점유율 약 60%입니다.
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일본 기업을 공부할수록 느끼는 점은 일본 기업은 운영 능력이 생각보다 강력합니다. 특히 공격적인 해외 인수합병을 통해 생각지도 못한 부분에서 글로벌 점유율이 있다는 것이 상당히 인상적인데요. 기술 혁신을 통해 성장하는 방법도 있지만 혁신적인 기업들을 인수합병하면서 성장하는 것 또한 기업의 경영능력이라는 것이 시장의 원리죠. 일본 기업은 이러한 특징이 강하네요.
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출처: 노무라 자산운용
노무라 홈페이지에 나와있는 분야별 비중입니다. 전통적인 업계가 확실히 고배당 인건 글로벌 공통이네요.
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1위 은행업
2위 도매업
3위 철강
4. 수익률 데이터
출처: 노무라 자산운용
엄청나게 큰 등락은 느껴지지 않고요 그래도 2020년 이후 현재까지 꾸준히 오르고 있는 모습이 보입니다. 순자산이 꾸준히 증가하고 있는 것은 매우 긍정적인 지표입니다.
배당내역
출처: 노무라 자산운
1개입 기준이고요, 분기별로 잘 들어오고 있습니다. 1, 4, 7, 10월은 결산일이고요. 실제 배당이 들어오는 날은 2, 5, 8, 11월이니 참고하시기 바랍니다.
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5월 보고서 기준으로 배당률 현재 약 4%로 나옵니다.
5. 총평
장점
1주 단위로 구매 가능한 일본 주식
고배당 수익에 집중한 편입비중
엔화로 투자함으로써 화폐 분산
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단점
1주당 꽤 비싼 가격
규모의 아쉬움
일본 투자에 대한 호불호
미국 배당 투자가 낫지 않나?
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"일본의 전통 고배당 기업에 손쉽게 투자"
"미국과 비교해 개인 선호에 의해 선택"
"미국 외 투자는 그래도 선진국이 안정적"
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메인 비중으로 가져가기엔 애매한 포지션의 녀석인 거 같습니다. 사실 배당이나 배당 성장을 볼 때 가장 먼저 보아야 할 국가는 미국임에는 확실합니다. 그러니 일본 주식을 투자할 때는 국가와 화폐의 분산의 개념으로 다가가는 것이 좋습니다. 미국 외의 국가에 투자한다면 저는 당연히 선진국 지수에 속한 나라에 대한 투자를 추천하며 그중에서 일본을 선호합니다. 이 또한 제 개인적인 의견이기에 투자자분들은 ETF에 속한 기업들의 면면을 간략하게라도 공부해 보시고 생각보다 투자할 만한 기업들이 많이 포함되어 있네?라는 생각이 든다면 고민해 보셔도 됩니다. 다만 큰 비중보다는 분산의 개념으로 투자하시는 게 좋지 않을까? 조심스럽게 말씀드려봅니다.ㅏ
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* 이런 분들에게 적합합니다.
- 일본에 직접투자하고 싶지만 100주 단위가 부담되셨던 분
- 일본의 주주친화적인 기업에 투자하고 싶으신 분
- 국내, 미국 외 엔화를 분산하여 보유하고 싶은 분
- 포트폴리오에 국가적 분산을 고민하시는 분

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