강원랜드 지배구조와 주식전망. 강원랜드 카지노주식 위기일까 기회일까. 나는 기회로 본다. 장기주식투자

안녕하세요 흑자인생입니다.

오랜만의 강원랜드 주식에 관한 이야기를 드려봅니다. 과거 코로나가 창궐했던 시절 매매했던 종목이죠.
이따금씩 기회라고 여겨지면 전달드렸던 강원랜드입니다.

https://blog.naver.com/whrudgus1009/222733399305  
강원랜드 차트분석 및 상승여력 전망 2부 22.05.15
안녕하세요 흑자인생입니다. 코로나가 시작되며 가장 큰 타격을 입은 업종 중 하나인 '카지노'는...
https://blog.naver.com/whrudgus1009/222733399305↑ 20.11 / 22. 5월 올려드렸던 카지노 주식의 이야기

최근 다시 기회라고 느껴지는 구간으로 생각되어 글을 작성 드립니다.

강원랜드 주식은 리오프닝주로 2022년도 회복 기대를 한몸에 받았는데요. 막상 리오프닝이 되자 내국인의 해외 방문이 늘고 카지노 이용 수요가 줄며 회전율이 기대에 미치지 못하자 코로나로 한참 문을 닫고, 근로자들을 출근시키지 않았던 시절의 주가로 돌아갔습니다.


'22년도 배당금액도 예상했던 500원에 못 미치는 350원으로 결정되자 시장은 꽤나 아쉬워했던 반응이었습니다.

2010년대 이후는 오지 않았던, 그리고 코로나로 인해 영업중단 및 적자구간을 지났던 2020년 4월~5월에 잠시 이탈했던 20,000원 구간입니다.

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2023년의 영업이익 컨센서스와 안정적 지배구조 특히 주주환원에 필사적일 수밖에 없는 지배 구조를 바탕으로 강원랜드의 목표주가와 매수의견을 드려봅니다.

​강원랜드 주주구성과 주주환원(배당)의 중요성

강원랜드는 국내 유일의 '내국인 출입 허용' 카지노. 다른 카지노 업체에서 바라는 단독 사업권을 가진 회사입니다.

20. 11월보다 국민연금의 지분율이 높아졌네요. 5.14% → 7.06%로 상향. 2대 주주로 올라섰네요.

강원랜드의 주주구성을 보면 

대주주 - 한국광해공업공단 (공기업) 36.27%
2대 주주 - 국민연금 7.06%
3대 주주 - 강원도 개발공사 5.34%
4대 주주 - 정선구청 5.02%

대주주인 한국광해 공업공단은 정부가 99.86% 지분을 가진 '공사'의 성격을 가진 법인으로 

"광산피해를 적정하게 관리하고 광물자원산업을 육성·지원함으로써 광산지역의 경제 활성화와 광물자원의 안정적 수급을 도모하여 국민경제의 발전에 이바지함"

이라는 설립 목적을 가졌습니다.
강원랜드 대주주의 사업?

정부가 운영하는 한국광해공업공단은 돈을 벌기 위한 사업보다는 현상 유지 및 대책 강구 목적의 법인으로 나갈 돈은 있는데 벌 돈은 사실 크지 않아 보입니다. 

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외에 3대 주주 강원도 개발공사와 정선구청도 강원랜드로부터의 배당금 수취가 중요할 수밖에 없는데요. 

강원랜드가 배당을 많이 해줘야 좋은 1,2,3대 주주와 강원랜드가 돈을 많이 벌 수 있게 해줄 힘과 능력(정책)이 있는 1,2,3대 주주. 

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실제 20년도 강원랜드 투자 당시 투자 포인트가

"코로나19 대응으로 동시 입장 고객 수를 제한해야 한다면, 돈을 많이 벌기 위해 영업시간을 늘려주거나 혹은 슬롯머신 수를 늘려줄 것이다"라고 말씀드렸습니다.

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적자 우려가 쏟아졌던 코로나 시절, 적자를 막고 최대한 강원랜드 수익성을 유지시켜주고자 영업시간을 늘려주기도 했습니다.
찔끔이 어디냐. 막아야만 하는 강원랜드 적자

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개인적인 의견으로 이러한 정부와 관계 부처가 대주주 및 주요주주로 있는 기업들, 특히 배당 수취로 돌아가는 대주주일수록 해당 주식은 투자에 유리하다 생각합니다.

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위기가 오면 알아서 살려줍니다. 

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강원랜드 실적 컨센서스와 목표주가. 그리고 기술적 분석

22년도 흑자전환에 성공한 강원랜드. 전통적으로 현금이 많고 부채가 적은 재무구조를 가집니다.

리오프닝 이후 "생각보다 사람들이 해외여행을 많이 가더라" , "카지노 방문을 코로나 전보다 덜하네?"란 우려로 최근 코로나 때만큼 빠졌습니다.

리오프닝 초기다 보니 못 갔던 여행에 대한 수요도 폭발하는 시기인 것은 사실이죠. TV 프로그램도 유튜브도 여행이 대세.

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리오프닝도 이제 일상화가 되면 그 이후의 정상화도 생각해 보아야 할 시기. 

돈이 많아도 하는 게 도박, 돈이 적어도 하는 게 도박. 

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실제 코로나 이전만큼의 순이익(3,000억)과 이익률(ROE 10%) 회복을 하지 못한다고 가정하더라도,

22년, 23년(E), 24년(E) 3개년 치 실적 컨센서스를 바탕으로 목표주가를 계산해 보면, 여전히 적정주가는 30,000원 이상으로 보입니다.

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3/28일 기준 종가 19,460원. 2년간 보유하며 주당 배당을 500원씩만 2년 받더라도, 2년 뒤 가격이 18,500원 아래에서 머무는 기간이 길지, 

우려는 우려로 마무리되며 수익성 개선이 되며 실적 컨센서스처럼 Before 코로나 시대에 가까운 실적을 보여줄지. 
이게 무슨 위기인가. 

저점을 잡을 순 없겠지만, 17,800~ 20,000원 구간은 분할 매수 시작해도 되는 시기로 보입니다. 

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강원랜드 주봉차트와 추세선 돌파 실패

'기술적인 하락'으로 보일뿐, 현재의 시기가 코로나 위기보다 크게 보이진 않습니다.

재무위기도, 영업 위기도 아닌 저항 맞고 떨어지는 기술적인 하락.

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장기 주식투자하기 좋은 배당주 강원랜드였습니다.

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감사합니다.

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흑자인생이었습니다.

​ $강원랜드  

원글링크 - https://m.blog.naver.com/whrudgus1009/223058175514
강원랜드 지배구조와 주식전망. 강원랜드 카지노주식 위기일까 기회일까. 나는 기회로 본다. 장기주식투자
안녕하세요 흑자인생입니다. 오랜만의 강원랜드 주식에 관한 이야기를 드려봅니다. 과거 코로나가 창궐했던...
https://m.blog.naver.com/whrudgus1009/223058175514