QQQ, SPY와 비교해 보는 ARKK ETF 퍼포먼스(수익률, 회전율 비교)

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ARKK 포트폴리오
The Sunday Investor
ARKK의 현재 포트폴리오, 많은 적자회사들이 포함되어 있는 것을 볼 수 있음
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뒤 내용에 나오겠지만 회전율이 너무 높아 사실상 단기 포트폴리오로 판단해야 할 듯
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ARKK 퍼포먼스
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ARKK vs QQQ vs SPY
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ARKK는 2014년 10월 출시한 이후 꽤 성공적인 수익을 거뒀다
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2017년에는 87.34%의 수익을 거둬 QQQ 32.66% 와 SPY 21.70%의 수익을 훨씬 초과했다
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2020년 또한 152.82%로 QQQ 27.42%, SPY 28.74% 보다 훨씬 높은 수익을 기록했음
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하지만 최근 2021년 2022년에 YTD 기준 QQQ보다 50.80% 30.63% 뒤처져 엄청나게 높은 변동성을 보여주는 중
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14년 이후 연 환산 수익률은 11.12%로 꽤 준수한 수익을 거뒀다(QQQ : 15.65%)
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하지만 QQQ보다 훨씬 더 높은 변동성과 낮은 수익을 보여줬음
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이런 차트는 ARKK ETF가 훨씬 더 매수 매도 타이밍이 중요하다는 것을 볼 수 있다
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쉽게 장기투자 히기 힘든 자산이라 생각됨
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non-Profitable vs Profitable 비교(이익이 있는 주식과 없는 주식)
Chart Source: The Sunday Investor; Data Source: Kenneth French Data Library, Portfolio Visualizer
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대부분의 연도에서 ARKK는 수익성이 없는 주식이 아웃퍼폼 할 때마다 초과 수익을 달성하였으며 그 반대의 경우에도 초과 하락을 경험했다(2018년 제외)
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2017 2018년은 예외적인 해였지만 비트코인이 엄청난 수익을 얻었던 해였음
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해당 연도 연례 보고서에 ETF가 어떻게 비트코인으로 이익을 얻었는지에 대한 언급이 있었다
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1985년 이후 non-Profitable vs Profitable 비교​
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1985년 이후 트렌드를 확인해 보면 1년의 큰 이익 이후 몇 년간 수익이 저조한 것을 볼 수 있다
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비영리 포트폴리오가 평균적으로 더 나은 수익을 보여주긴 했다(15.89% vs 15.52%)
2년 이동 평균 수익률은 뒤떨어진다(12.12% vs 13.78%)
3년 이동 평균 수익률은 더 뒤떨어진다(10.21% vs 13.45%)
5년 이동 평균 수익률은 더 뒤떨어진다(9.59% vs 13.41%)
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이 통계를 보면 장기적으로 총 수익은 이익에 상관없이 꽤 괜찮았었다
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하지만 2년~5년 중기 평균 수익은 이익을 내는 회사들의 평균 수익률이 괜찮은 걸 볼 수 있음
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장기투자를 조금 더 편하게 하려면 이익이 있는 회사에 투자하는 게 좋아 보인다
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변동성이 높을수록 잦은 매매를 할 가능성이 높아지기 때문
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ARKK에 이런 통계를 적용할 수 있을까?
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ARKK는 회전율이 매우 높은 ETF다 2016~2021년까지 110%, 70%, 89%, 80%, 80% 71%를 나타냈다
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매년 ARKK 포트폴리오의 보유지분이 매우 다르다는 것을 확인할 수 있다
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2017년 ARKK의 수익을 도왔던 비트코인의 비중도 대부분 없을 정도로 큰 변동을 보여줌
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이런 이유로 과거의 기록으로 ARKK의 향후 수익을 예측하기에는 매우 힘듦
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이런 과거의 통계는 SPY와 QQQ 같은 2%, 9%의 낮은 회전율을 보여주는 상품에게 적용해야 한다
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