화이자주식에 다시 관심가질 시기라고 느껴지는 요즘. 화이자주가전망 (feat. 미국주식, 미국배당주)

안녕하세요 흑자인생입니다.

코로나19가 사실상 종결이 가시화되며 웃는 업종도 있지만 그간 코로나 발 매출 특수를 누려왔던 화이자, 모더나 등 미국주식 중 백신 관련주들은 “당연한” 매출 감소를 겪고 있습니다. 

그간 코로나 백신과 치료제 매출은 '21년과 '22년 화이자에 많은 현금을 유입시켜주었는데요.

엔데믹에 접어들며 코로나19발 매출의 감소가 지속되고 있고, 분기 실적이 전년대비(yoy) 하락할 수밖에 없는 상황 속 화이자 주가는 60개월 이동평균선을 하회하며 ‘18~’19년의 Before 코로나 때로 회귀한 모습입니다. 

화이자 주식 월봉차트


이와 더불어 바이든 대통령의 IRA 법안으로 2026년 약가 인하가 추진되며 마진율 감소 우려 속 큰 호재는 없는 상황으로 보일 수 있습니다.
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하지만 저는 화이자가 코로나 시기 때 벌어둔 '현금'을 활용한 M&A 전략이 화이자의 장기 성장 트렌드를 유지시켜줄 것이란 관점에서 투자 포인트를 가져갑니다.

아래 장표에서 볼 수 있듯 '23년과 '24년 매출, EPS가 '18~'20년과는 다른 레벨이고 보유 현금도 풍부한 반면 미국 주식 증시 전반의 Valuation 감소로 현재 $38 아래에 머문다고 생각. 

즉, 저렴한 구간이고 장기 성장할 수 있는 기업으로 판단합니다.


'23년과 '24년의 실적 컨센서스는 아래와 같습니다.
* 매출 (EPS) 컨센서스 (괄호 안은 EPS 추정치)

'23년 - 70B ($3.37)

'24년 - 69B ($3.70)


'22년 1000억 달러, '21년 800억 달러 매출 기록



현금보유고 증가와 M&A 성장전략


위 장표는 '21년과 '22년 화이자의 매출 중, 코로나19 백신과 치료제가 얼마만큼 비중을 차지했고, 또 얼마나 큰 폭의 매출 상승이 일어났는지 확인할 수 있습니다. '22년 최대 실적 1000억 달러를 기록.


두둑한 현금을 바탕으로 M&A 전략을 통한 미래 성장 동력 확보 그리고 약점 보완에 나선 화이자입니다. 

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<화이자의 코로나 이후 M&A 기록>

'21.12 아레나파마(67억$) - 궤양성 대장염 치료제 보유

'22.4 리바이럴(5.25억$) - 유전자 편집기술 보유 

'22.4 바이오헤븐(116억$) - 편두통 치료제 보유

'22.8 글로벌블러드테라퓨틱스(54억$) - 혈액, 적혈구 질환 치료제 보유

'23.4 시젠(Seagen) (430억$) - 항암제 전문

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개인적으로는 이번 코로나 특수로부터의 현금유입을 해놓고 '22~'23년 바이오텍 기업들을 인수한 전략은 훌륭했다고 판단합니다. 

배당을 대폭으로 늘릴 것인가 혹은 M&A를 할 것인가를 두고 회사도 고민이 많았을 터, 배당은 이전과 비슷한 속도로 차근차근 늘리고 M&A를 택했네요.


다들 아시겠지만, 화이자는 12년 동안 꾸준히 배당 인상을 진행해 온 대표 미국 배당주이기도 합니다. 
'22년은 주당 $1.60, '23년은 주당 $1.64로 배당 인상.

화이자 주식 배당 History


'23.1Q 실적 발표 내용 그리고 차트분석

'23.1Q 화이자 실적 발표 내용

'23.1Q 실적을 발표하며 23년 가이던스를 유지했습니다. 컨센서스는 위에서 살펴봤듯 70B (700억 달러)를 예상.

1Q EPS가 $1.23를 기록했는데 '23년 전체 가이던스를 $3.25~ $3.45로 제시하며 2,3,4 분기 마진이 좋지 못할 것을 제시한 셈.

시장의 컨센서스는 $3.70 수준입니다.
화이자 주식 주봉차트

이제는 매수 타점을 고민해 보아야 할 타이밍.
개인적으로는 $34 ~ $37 구간을 매수 타점으로 생각합니다.


감사합니다.

흑자인생이었습니다.

​원글링크 - https://m.blog.naver.com/whrudgus1009/223103915785
화이자주식에 다시 관심가질 시기라고 느껴지는 요즘. 화이자주가전망 (feat. 미국주식, 미국배당주)
안녕하세요 흑자인생입니다. 코로나19가 사실상 종결이 가시화되며 웃는 업종도 있지만 그간 코로나 발 매...
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