OPI 5000주 PDI 600주 GOF1742주 OXLC 3000주 에스티로더 EL 113주 솔라엣지 SEDG 50주 TMF 950주 매수근거

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기업명에 Office가 포함되어 있을 뿐만 아니라 2023년 들어 배당을 기존 배당의 절반 수준으로 줄였고 올해 4월부터 시작된 서로에게 도움이 되지도 않을 합병 이슈(DHC) 노이즈로 인해 추가적인 주가 조정이 있었다.
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그로 인해 P/B가 0.1 수준에서 거래되는 등 전체 자기 자본가치 대비 현저한 저평가로 거래되고 있었다. OPI 주주 입장에서는 다행히 DHC 합병 계획은 무산되었고 2023년 들어서 공실률이 높았던 자산을 매각하는데 성공했고 앞으로도 매각할 계획이며 이를 통해 현금을 확보해 부채를 관리한다는 관점을 중심으로 볼 때 현재 Valuation과 미래의 방향성을 고려한다면 매수 시점 당시(배당락 직후) 주가는 risk 대비 Upside 여력이 더 높다고 판단하여 매수하였다.
출처 Office Properties Income Trust Third Quarter 2023
Financial Results and Supplemental Information
October 30, 2023 Chicago, IL Exhibit 99.2
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현재 재무구조 및 사무실 공실률 매크로 이슈 등 당장의 상황은 상당히 부정적이지만 주가는 이를 반영한 상태에서 투매가 겹쳤다고 판단하였고 특히 OPI의 강점인 임차 고객사의 비중에서 미국 정부 관련 기관이 약 20% 이상임을 고려했다.
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즉 적어도 임차해 주는 대상 기업이 정부관련기관이라는 부분은 분명 타 오피스 리츠의 임차기업들보다 안정성이 강한 점이 있었기 때문에 일부 매수를 시도해 볼 수 있는 근거가 되었다.
현재 주가는 5.04달러로 52주 저점 대비 +34.4% 상승한 상황이며 고점 대비 -72.15% 하락한 상황이다.
최근 5일간 +17.21% 올랐는데 어제 장기채 금리의 하락으로 리츠 섹터와 모기지 관련 주들의 급등이 있었고 특히 어제 하루에 12% 이상 상승한 결과로 보인다. ​​
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2/5/8/11월 배당을 하고 있으며 분기별 배당금은 0.25달러로 1년에 1달러 배당으로 계산했을 시 시가배당률은 22.37%가 된다.
현재 ZACKS에서 가장 저평가된 Best Value Stock 1위로 랭크되어 있는데 OPI의 경우 High Risk High Return으로 보는 것이 맞고 현재의 배당도 담보된 배당은 아니라는 점을 고려하고 접근해야 한다고 판단한다. OPI의 경우는 장기 배당 투자의 개념으로 접근했다기보다는 차익실현도 염두에 두고 매수한 종목이다.
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2.PDI
10월 27일 PDI는 15.72에 100주 매수하였고 10월 31일 16.01에 500주 매수하였다.
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PDI의 경우 GOF 정도는 아니더라도 NAV보다 시장가가 프리미엄을 좀 받으면서 거래되는 상황에서 채권시장의 투심 악화로 상당한 가격 조정이 있었다. 매수 기회로 판단하여 매수하였다.
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기타 근거자료 및 원문은 아래 블로그에 링크해 두었다. 
https://blog.naver.com/feelingsnow/223254384849