경기 소프트랜딩에 투자 _ 임의소비재 XLY ETF

연초부터 미국 주식시장이 뜨거운데, 2개월만에 나스닥100지수는 8.9%오르고, S&P500도 8%나 올랐습니다.

종합지수외에 섹터별 동향은 어떨까?   

아래는 미국 대표섹터 ETF들의 성과표인데, 커뮤니케이션서비스와 정보기술 섹터가 9%대로 올해 가장 높고, 유틸리티와 부동산이 마이너스 2%대로 낮습니다.  커뮤니케이션ETF에서 편입중인 상위종목은 메타플랫폼과 구글, 넷플릭스, 디즈니 등인데, 이중 메타는 2개월간 무려 42%상승했고, 넷플과 디즈니는 25%전후의 상승을 보이면서 해당섹터 상승을 주도하고 있습니다. 정보기술섹터(IT)가 커뮤니케이션을 넘어서지 못한 이유는 편입비가 가장 큰 애플이 올해들어 -6%하락 했기 때문으로 해석합니다. 엔비디아와 브로드컴 등이 정보기술섹터의 상위에 포진하고, 엔비디아가 연초이후 66%나 급등했지만 애플비중이 크다보니 발목이 잡힌게 아닌가 싶네요.

임의소비재섹터에 대해 좀 더 살펴보면 올해 4%로 대표지수나 섹터들과 비교했을 때 상대적으로 부진하게 보일 수 있습니다. 하지만 당사는 올해 좀 주목해야할 섹터라고 봅니다. ​
임의소비재라는 섹터가 경기민감도가 높고 최근 경기소프트랜딩과 소매판매 성장 등을 감안했을 때, 꾸준한 회복성장이 기대되기 때문입니다. 위의 표에서 PER 밸류가 23.5배로 S&P500과 비슷한 수준이고, 편입상위종목인 아마존과 테슬라를 제외하면 19배수준으로 부담없는 수준이라고 생각합니다.
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편입종목들에 대해 알아보겠습니다. 대상은 임의소비재ETF중 규모가 가장 큰 XLY ETF를 대상으로 했고 풀네임은  Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund, 티커가 XLY입니다.

아래표는 XLY의 편입상위 종목들입니다. 약 50여개 종목으로 구성됩니다.
편입비를 보면 아마존과 테슬라의 합이 약 40%이고, 나머지가 60%. 맥도날드, 나이키, 스타벅스, 치폴레, 에어비앤비, 메리어트, 룰루레몬, 힐튼호텔, GM과 포드모터, 로얄캐러비안크루즈, 라스베이거스샌즈 등 익숙한 이름들이 많이 보일텐데, 대형 소비 브랜드가 많이 포함되어 있습니다.


XLY를 다시 분해해서 서브섹터로 구분해 보면,  크게 전자상거래와 소매업 / 자동차관련산업 / 레저 및 레크레이션 / 의류소비와 주택관련 으로 구분할 수 있고,  아래와 같이 다시 구분해 볼 수 있습니다. 

XLY의 최근5년간 주가를 주간추이로 보면 아직 21년 고점인 210불대는 회복하지 못하였지만 현재 가격흐름이 나쁘지 않다는 것을 확인할 수 있습니다.

종목편입현황과 서브섹터들의 분산현황 등을 살펴봤는데, 이런 부분에 대해 충분히 이해하고, 향후 미국경기에 대해 긍정적인 관점을 유지한 사람들이라면 좋은 투자대안이 될 수 있다고 봅니다. 특히 지나치게 테크놀로지나 반도체, AI로 편중된 투자를 하고 있다면, 이런 경기민감 소비재섹터를 포함해서 균형을 맞추는 것도 효과적일 수 있을 것입니다. 아마존과 테슬라의 비중이 40%나 되는 것이 부담스러울 수 있다면 뱅가드사의 VCR ETF가 대안이 될수 있습니다. VCR에서는 아마존과 테슬라의 비중이 33%수준이고 편입종목수가 310여개로 많습니다. 아이쉐어즈사의 IYC 도 미국임의소비ETF인데, 여기서는 아마존과 테슬라의 비중이 약 22%수준이고 종목수는 180여개입니다.

결국 변동성을 감내하고 기대수익을 높인다면 XLY, 아마존과 테슬라에 대한 기여도를 낮추고 투자하길 원한다면 IYC 나 VCR이 적합할 것입니다.
앞서 게시드린 XBI와 동일하게 저희 자문형 상품에 편입되어 있는 ETF입니다.  증권사에서 Wrap어카운트로 상품이 출시되어 있고 동일한 전략으로 더리치와 펀도라 앱에도 자문계약(포트폴리오 따라하기)을 통해 운용가능합니다. 당사 내부의 알고리즘을 참조하여 주요 ETF에 대한 투자비중을 결정하는 전략인데.... 많은 관심 부탁드립니다.
 
https://link.therich.io/?link=https://www.therich.io/investment-goods/portfolio?portfolioSequence=250&apn=io.therich.app&ibi=com.HHEntertainment.DividendAristocrats&isi=1462844342&st=플레인바닐라
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